Obligations du conseiller : sources. Le conseiller en investissements financiers est tenu au respect des règles de bonne conduite contenues dans les art. L. 533-11 s. CMF et 325-3 et suivants du règlement général de l'Autorité des marchés financiers, tant au moment de la naissance du contrat que pour le suivi de celui-ci, intégrant ainsi les conditions d'arbitrage. CA Aix-en-Provence (1^re ch. A), 21 juin 2016 : RG n° 15/20158 ; Cerclab n° 5669 (N.B. l’arbitrage vise en l’espèce un changement du support du placement, en l’espèce le remplacement de contrats capitalisation par des contrats multisupports en unité de compte), sur appel de TGI Marseille, 19 mai 2014 : RG n° 13/04524 ; Dnd.

Obligations du conseiller : nature. Le conseiller en investissements financiers n'est tenu qu'à une obligation de moyens, même lorsque le client fixe des objectifs ; la simple constatation du résultat négatif d'un placement financier n'est pas constitutive à elle seule d'une faute du professionnel ; la gestion en bon père de famille doit être appréciée au regard de l'importance et de la consistance du patrimoine et n'implique pas nécessairement en l'espèce la sécurisation du capital investi. CA Aix-en-Provence (1^re ch. A), 21 juin 2016 : RG n° 15/20158 ; Cerclab n° 5669 ; précité (investissement initial dans des contrats de capitalisation, remplacé par des contrats « multisupports » ; clients ayant en l’espèce souhaité maximiser le capital concerné, qui ne constituait qu’une partie de leur patrimoine).

Obligations du conseiller : information. Il appartient à celui qui est contractuellement tenu d’une obligation particulière de conseil de rapporter la preuve de l’exécution de cette obligation ; une cliente ayant conclu un contrat de transmission d’ordres de bourse, puis ultérieurement, le même jour que le renouvellement de la convention de compte titres, un contrat de conseil avec la société de bourse obligeant celle-ci, contre rémunération, à la conseiller dans le choix de ses investissements, doit être cassé l’arrêt qui exclut la responsabilité de la société au motif que la cliente ne ne précise pas les opérations pour lesquelles la société de bourse aurait failli à son obligation d’information et de conseil, ni l’opération précise concernée par le défaut de mise en garde qu’elle allègue au titre de la faute lourde. Cass. com., 22 mars 2011 : pourvoi n° 10-13727 ; Bull. civ. IV, n° 48 ; Cerclab n° 4824, cassant CA Paris, 17 décembre 2009 : Dnd (arrêt appliquant, sans que cela soit discuté, la clause du contrat de conseil selon laquelle « la responsabilité de [la société de bourse] est limitée en cas de faute lourde dans l’exécution de sa mission de conseil et ne peut être engagée en raison d’une erreur de jugement »), sur renvoi CA Paris, 6 novembre 2012 : Dnd, cassé partiellement par Cass. com., 4 février 2014 : pourvoi n° 13-10630 ; Cerclab n° 4825 (pour le rejet sur le principe de la responsabilité : 1/ il appartient à la société de bourse de rapporter la preuve que son client a la qualité d’opérateur averti. 2/ « en ne subordonnant pas la responsabilité de la société de bourse à la démonstration d’une faute lourde dans l’exécution de sa mission de conseil, la juridiction de renvoi s’est conformée à l’arrêt de cassation qui la saisissait », en réponse au moyen de la société de bourse invoquant la clause du contrat exigeant une faute lourde et demandant le respect de l’ancien art. 1134 C. civ. [1103 nouveau] ; pour la cassation sur le préjudice : 1/ le manquement de la société de bourse aux obligations d’information, de mise en garde et de conseil auxquelles elle peut être tenue à l’égard de son client prive seulement celui-ci d’une chance de mieux investir ses capitaux 2/ le préjudice moral du client ne peut se déduire des seules difficultés financières consécutives aux pertes qu’il a subies).

L’ancien art. R. 132-1-12° [R. 212-1-12°] C. consom., qui prohibe les clauses imposant au non-professionnel ou consommateur la charge de la preuve qui en vertu du droit applicable devrait incomber normalement à l'autre partie au contrat, n’est pas applicable à un « arbitrage » intervenu au mois de janvier 2008, dans le cadre de contrats de conseils en investissement conclus septembre et octobre 2007, ayant pour objet de remplacer le placement initial sur des contrats de capitalisation par des contrats « multisupports » de en unités de compte. CA Aix-en-Provence (1^re ch. A), 21 juin 2016 : RG n° 15/20158 ; Cerclab n° 5669 (clause concernée : mention, en fin de contrat, d'une reconnaissance de réception de notices d'information financière), sur appel de TGI Marseille, 19 mai 2014 : RG n° 13/04524 ; Dnd.

La mention, en fin de contrat, d'une reconnaissance de réception de notices d'information financière ne constitue pas une clause contractuelle déterminant les obligations des parties et, en tout état de cause, ne crée pas un déséquilibre significatif entre les droits et obligations des parties. CA Aix-en-Provence (1^re ch. A), 21 juin 2016 : RG n° 15/20158 ; Cerclab n° 5669 ; précité. § N.B. L’affirmation de l’arrêt s’inscrit dans l’enchaînement suivant : 1/ l’ancien art. R. 132-1-12° (R. 212-1-12°] C. consom. n’était pas applicable à l’espèce pour des raisons d’application dans le temps ; 2/ en l’absence de possibilité de se référer aux clauses visées par les listes du décret de 2009, le caractère abusif doit s’apprécier au regard du seul art. L. 132-1 ancien [212-1] ; 3/ la stipulation en cause « ne constitue pas une clause contractuelle déterminant les obligations des parties » ; 4/ même si elle entre dans le domaine de l’ancien art. L. 132-1 [212-1], elle ne crée pas de déséquilibre. L’affirmation intermédiaire (3) est discutable : le texte sanctionne le déséquilibre significatif entre les droits et obligations des parties mais ne contient aucune limite aux seules clauses « déterminant » des obligations. Une telle solution écarterait toutes les conventions sur la preuve, alors que leur soumission à l’art. L. 212-1 . consom. n’a jamais été discutée et qu’une telle interprétation a été clairement confortée par la création des art. R. 212-1-12° et R. 212-2-9° C. consom.

Responsabilité du conseiller : délai de réclamation. La lettre de mission de l'expert-comptable stipule que tout appel ou responsabilité ne pourra être introduit que pendant une période de cinq années commençant à courir le premier jour de l'exercice suivant celui au cours duquel est né le sinistre correspondant à la demande et que « celle-ci devra être présentée dans les trois mois suivant la date à laquelle vous aurez connaissance du sinistre éventuel » ; absence d’examen du caractère abusif de cette clause dès lors que le délai de trois mois n'est assorti d'aucune forclusion, l’action étant jugée recevable. CA Versailles (1^re ch. 1), 7 septembre 2018 : RG n° 16/05010 ; Cerclab n° 7897 (conseil en gestion de patrimoine, spécialisé dans la conception et la vente de produits de défiscalisation, proposant un « package » dont l'objet principal était l'acquisition, sans apport personnel, de biens immobiliers vendus en l'état futur d'achèvement, avec le recours à un prêt bancaire, sous le statut de loueur en meublé professionnel, montage ayant justifié un redressement fiscal), sur appel de TGI Versailles (1^re ch.), 12 avril 2016 : RG n° 11/08536 ; Dnd. § V. aussi : est abusive, au regard de l’anc. art. L. 132-1 C. consom., la clause qui prévoit que l’action contre le cabinet d’expertise comptable doit être introduite dans le mois suivant la date à laquelle le client aura connaissance du sinistre, délai extrêmement court créant un déséquilibre significatif entre les droits et obligations des parties au contrat s'agissant d'une part, d'un sportif de haut niveau sans compétence particulière en matière de fiscalité et d'autre part d'une société d'expertise comptable, délai particulièrement réduit de nature à porter atteinte à l'exercice d'un droit à réparation du préjudice subi par le non-professionnel. CA Pau (1^re ch.), 11 février 2020 : RG n° 17/02033 ; arrêt n° 20/00624 ; Cerclab n° 8357 (N.B. l’arrêt vise l’anc. art. L. 132-1 tout en reproduisant les termes de l’anc. art. R. 132-1-6° C. consom. ; conséquence : action non prescrite), confirmant T. com. Bayonne, 15 mai 2017 : RG n° 2016005026 ; Dnd.

Clause imposant une information préalable d’un organisme professionnel. * Action contre l’assureur. Une clause de conciliation préalable n'est applicable qu'entre les parties au contrat le prévoyant et pour les litiges relatifs audit contrat ; lorsqu'est exercée une action directe, notamment contre un assureur en application de l'art. L. 124-3 C. assur., la jurisprudence retient que la clause de conciliation obligatoire éventuellement prévue entre l'assuré et le tiers exerçant l'action directe n'est pas une condition de recevabilité de l'action directe (Cass. 1^re civ., 14 mars 2018, pourvoi n° 17-14.440 ; Cass. 3^e civ., 10 novembre 2016, pourvoi n° 15-25.449 ; Cass. 3^e civ., 18 décembre 2013, pourvoi n° 12-18.439, Bull. 2013, III, n° 169). CA Versailles (ch. civ. 1-3), 29 janvier 2026 : RG n° 22/06098 ; Cerclab n° 25340 (action contre l’assureur de responsabilité du gestionnaire de patrimoine), infirmant TJ Nanterre (6^e ch.), 8 juillet 2022 : RG n° 19/01845 ; Dnd.

* Action contre le conseiller. Sauf à priver les mots de leur sens, la recherche d'un arrangement amiable entre deux parties et la simple information donnée à une commission d'arbitrage et de discipline, ne sauraient être assimilées à une procédure de conciliation obligatoire sous l'égide d'un conciliateur, dont l'absence de mise en œuvre constitue une fin de non-recevoir qui s'impose au juge. CA Grenoble (1^re ch. civ.), 23 mars 2021 : RG n° 19/00852 ; Cerclab n° 9036, sur appel de TGI Valence, 15 janvier 2019 : RG n° 17/00389 ; Dnd - CA Grenoble (1^re ch. civ.), 8 juin 2021 : RG n° 19/02177 ; Cerclab n° 9037 (idem), sur appel de TGI Grenoble, 1^er avril 2019 : RG n° 16/02223 ; Dnd. § Avant même de rechercher si la clause revêt ou non un caractère abusif, il convient de déterminer si elle institue une conciliation préalable obligatoire ; tel n’est pas le cas en l’espèce de la clause stipulant qu’« en cas de litige, les parties contractantes s'engagent à rechercher en premier lieu un arrangement amiable, et concomitamment à informer la commission Arbitrage et discipline de la Chambre des Indépendants du Patrimoine ([Adresse 3]). En cas d'échec, le litige pourrait être porté devant les tribunaux compétents » ; en effet, cette clause n'impose aucunement le recours à un tiers conciliateur ou médiateur, cette possibilité si elle demeure accessible aux parties ne correspondant aucunement à une obligation devant être respectée à peine d'irrecevabilité postérieure des prétentions formées devant les tribunaux ; le seul fait de mentionner la nécessité d'informer une commission d'arbitrage et de discipline, n'impose aucunement le recours à ses éventuels services de médiation ou conciliation, étant souligné que la stipulation n'explicite aucunement à quelle fin cette commission doit être informée. CA Angers (ch. A civ.), 21 novembre 2023 : RG n° 19/01502 ; Cerclab n° 10542 (conseil en patrimoine ; recherche préalable à l’analyse du caractère abusif, sa conclusion rendant inutile celle-ci ; preuve au surplus d’une recherche d’arrangement amiable), sur appel de TGI Angers, 4 juin 2019 : RG n° 13/01834 ; Dnd. § Dans le même sens pour la même clause : CA Angers (ch. A civ.), 21 octobre 2025 : RG n° 23/01601 ; Cerclab n° 25184 (contrat d’intermédiaire en vue de souscrire à l’acquisition de parts sociales, assorti d’un pacte d'actionnaires et d’un avenant ultérieur à ce pacte indiquant que l’investisseuse renonçait au rachat annuel de ses actions), infirmant TJ Le Mans (Jme), 21 septembre 2023 : RG n° 22/00551 ; Dnd.

Il résulte des articles 122 et 124 CPC que les fins de non-recevoir ne sont pas limitativement énumérées ; licite, la clause d'un contrat instituant une procédure de conciliation obligatoire et préalable à la saisine du juge, dont la mise en œuvre suspend jusqu'à son issue le cours de la prescription, constitue une fin de non-recevoir qui s'impose au juge si les parties l'invoquent (Cass. ch. mixte, 14 février 2003, n° 00-19423) ; l'irrecevabilité n'est encourue en cas d'inobservation de la clause que si celle-ci détaille les conditions particulières de sa mise en œuvre ; tel n’est pas le cas de la clause d’une lettre de mission de suivi patrimonial, stipulant notamment qu’« en cas de litige, les parties contractantes s'engagent à rechercher en premier lieu un arrangement amiable puis en second lieu d'informer la commission Arbitrage et discipline de la Chambre des Indépendants du Patrimoine (…). Ce n'est qu'en cas d'échec de cet arrangement amiable que le litige pourrait être porté devant les tribunaux compétents » qui ne peut être assimilée à une procédure de conciliation préalable ; en effet, les modalités de l'« arrangement amiable », que les parties se sont engagées à rechercher en cas de différend ne sont pas définies, de même que n'est prévue qu'une simple « information » à une commission d'arbitrage et de discipline ; enfin, cette clause ne manifeste pas de manière non équivoque la volonté par les parties de subordonner une action judiciaire à une tentative de conciliation alors qu'aucune sanction n'est prévue. CA Versailles (ch. civ. 1-3), 7 mars 2024 : RG n° 21/01096 ; Cerclab n° 10841 (contrat d'assurance vie libellé en euros sur des supports en unités de compte), sur appel de TJ Nanterre (6^e ch.), 27 novembre 2020 : RG n° 17/01146 ; Dnd - CA Versailles (ch. civ. 1-3), 7 mars 2024 : RG n° 21/01100 ; Cerclab n° 10842 (idem), sur appel de TJ Nanterre (6^e ch.), 27 novembre 2020 : RG n° 17/00761 ; Dnd - CA Versailles (ch. civ. 1-3), 7 mars 2024 : RG n° 21/01218 ; Cerclab n° 10843 (idem), sur appel de TJ Nanterre (6^e ch.), 27 novembre 2020 : RG n° 17/01104 ; Dnd - CA Versailles (ch. civ. 1-3), 7 mars 2024 : RG n° 21/01425 ; Cerclab n° 10844 (idem), sur appel de TJ Nanterre (6^e ch.), 27 novembre 2020 : RG n° 17/01145 ; Dnd. § La clause qui stipule que « si, malgré les soins apportés à notre mission, un litige venait à opposer les parties à la présente, celles-ci s'engagent à rechercher en premier lieu un arrangement amiable puis en second lieu d'informer la commission arbitrage de l'ANACOFI CIF, ([…]). Ce n'est qu'en cas d'échec de cet arrangement amiable que l'affaire serait alors portée devant les tribunaux compétents », non assortie de conditions de mise en œuvre, ne constitue pas une procédure de conciliation obligatoire préalable à la saisine d'un juge, dont le non-respect caractériserait une fin de non-recevoir (Cass., com., 29 avril 2014, pourvoi n° 12-27.004, Bull. 2014, IV, n° 76 ; Cass., com., 10 décembre 2025, pourvoi n° 24-20.678). CA Versailles (ch. civ. 1-3), 29 janvier 2026 : RG n° 22/06098 ; Cerclab n° 25340 (action contre l’assureur de responsabilité du gestionnaire de patrimoine ; motivation surabondante, l’action visant l’assureur qui ne peut invoquer la clause), infirmant TJ Nanterre (6^e ch.), 8 juillet 2022 : RG n° 19/01845 ; Dnd.

N’est pas abusive la clause qui n’impose pas une médiation obligatoire et qui n'empêche pas le recours à l'action en justice, mais qui se contente de prévoir dans un premier temps, une tentative d'arrangement amiable entre les parties avant d'informer la Commission arbitrage et discipline de la Chambre des indépendants du patrimoine dont l'adresse est précisée, dans un second temps ; cette clause est bien assortie des conditions particulières de sa mise en œuvre et elle peut donc être qualifiée de clause de conciliation préalable obligatoire, de sorte que sa violation est sanctionnée par une fin de non-recevoir au sens de l’art. 122 CPC. CA Rennes (2^e ch.), 10 juillet 2020 : RG n° 16/09622 ; arrêt n° 391 ; Cerclab n° 8514 (action admise contre l’assureur), infirmant TGI Quimper, 22 novembre 2016 : Dnd. § N.B. La solution paraît discutable, s’agissant apparemment d’une clause se contentant d’exiger une information d’un organisme dont relève le professionnel, l’arrêt ne précisant d’ailleurs pas la finalité de celle-ci.

Pour une décision ambiguë : les clauses prévoyant, dans un premier temps, la recherche d'un arrangement amiable, puis l'information dans un second temps de la commission d'arbitrage du professionnel concerné, ainsi que les autorités de tutelle (autorité de contrôle prudentiel), ne sont pas illicites, au regard des dispositions des anc. art. L. 132-1 [L. 212-2] et R. 132-2-10° [R. 212-2-10°] C. consom., en ce qu'elles ne suppriment pas ni n'entravent l'exercice d'actions en justice, le consommateur n'étant pas contraint de passer exclusivement par un mode alternatif de règlement du litige ; en revanche, ces clauses ne sont pas suffisamment précises, en ce qu'elles indiquent seulement quelles autorités doivent être informées, sans plus de précision sur les mesures qui pourraient être mises en œuvre : simple avis ou décision de l'autorité, avec ou sans caractère contraignant et, surtout, ces clauses subordonnent à la saisine préalable des autorités de tutelle et à l'échec de cette saisine la possibilité de porter le litige devant les tribunaux compétents, ce qui se comprend comme la possibilité de faire trancher le litige par le juge ; elles sont, dès lors, sans application à la demande d'une mesure d'instruction judiciaire qui, aux termes de l’art. 145 CPC, a seulement pour objet de réunir des éléments de preuve, sans engager d'action pour faire statuer sur le litige ; les clauses contractuelles qui visent à reporter ou restreindre l'accès au juge du fond, par une procédure de conciliation obligatoire, par une procédure d'arbitrage ou encore par attribution de compétence territoriale, sont inopposables aux parties qui sollicitent une simple mesure d'instruction judiciaire sur le fondement de ce texte. CA Lyon (8^e ch.), 22 septembre 2021 : RG n° 20/06155 ; Cerclab n° 9186 (contrat entre des dentistes et un cabinet de conseil en stratégie et gestion patrimoniale, pour procéder à des placements financiers par son intermédiaire, l’arrêt ne précisant pas sa nature exacte), infirmant TJ Lyon, 26 octobre 2020 : RG n° 20/00641 ; Dnd (action irrecevable).

V. cep. pour une interprétation totalement inverse : le fait que « les parties s'engagent » implique une obligation, ce dont il résulte que cette clause de conciliation préalable à la saisine du juge est obligatoire et s'impose aux parties ; en tout état de cause, la clause litigieuse ne se limite pas à prévoir « une simple information à une commission d'arbitrage et de discipline », ce point constituant la seconde étape du processus de conciliation préalable, la première étape étant clairement énoncée comme étant la recherche d'un arrangement amiable. CA Grenoble (1^re ch. civ.), 20 février 2024 : RG n° 22/01785 ; Cerclab n° 10748 (clause en revanche inopposable dans l’action directe contre l’assureur ; admission d’une responsabilité du gestionnaire de patrimoine, qui a proposé des placements risqués sans adéquation avec le profil de la cliente), sur appel de TJ Grenoble, 28 février 2022 : RG n° 18/01959 ; Dnd.

Sous l’angle de l’exécution de la clause : doit être rejetée la fin de non-recevoir fondée sur l’absence de recherche préalable d’un règlement amiable, dès lors que les pièces produites établissent l'existence tant d'une réclamation de la part du client au titre de la responsabilité de son cocontractant que d'échanges entre les parties tant téléphoniques que par écrits. CA Angers (ch. A civ.), 21 novembre 2023 : RG n° 19/01502 ; Cerclab n° 10542 (conseil en patrimoine), sur appel de TGI Angers, 4 juin 2019 : RG n° 13/01834 ; Dnd.